Yaz Talebinin Başlaması ile Petrol Fiyatları Contango’dan Çıkıyor

1. Yaz Talebi Nihayet Başladı ve Petrol Fiyatlarını Contango’dan Çıkardı

– ICE Brent’in varil başına 85 dolara kadar çıkmasıyla, petrol piyasalarının yaz rallisi nihayet gerçekleşebilir; bu, OPEC+ toplantısı öncesine göre daha da yüksek ve Kuzey Denizi kağıt piyasasındaki contango ortadan kalktı.

– Ham petrole yönelik düşüş yönündeki bahislerin sona ermesi ve fiziksel ticaretin güçlü olması, Avrupa’daki hissiyatı canlandırdı; Brent fark sözleşmeleri (CFD’ler) şimdi W1-W6 spreadinin varil başına neredeyse 2 dolar seviyesinde olmasıyla geriye doğru sallanıyor.

– Tropikal Alberto Fırtınası Meksika’yı kasıp kavururken kasırgalar Amerika kıtasındaki en büyük yükseliş faktörü oldu ve ABD rafinerilerini özellikle Meksika Körfezi’nde üretilen variller olmak üzere ham petrol stoklamaya yöneltti.

– Kasırga mevsimi ve bundan kaynaklanan riskler nedeniyle, ABD ham petrolünün Avrupa’ya arbitrajı eskisine göre çok daha zayıf, bu da potansiyel olarak Avrupa fiyatlarını daha da yukarıya çıkarabilir.

2. Hedge Fonları Avrupa’nın Doğal Gazında Gerçekten Yükselişe Dönüyor

– Yatırım fonları, Asya ile mevcut LNG kargoları için rekabetin yoğunlaşması gibi, gelecekteki arz kaygıları nedeniyle Avrupa doğal gaz fiyatlarının artacağı yönünde giderek daha fazla bahis oynuyor.

– Avrupa TTF gaz vadeli işlemleri, bu ayın başlarında Norveç’teki arz kesintileri nedeniyle MWh başına 35 €’ya yükseldi ve Nyhamna gaz işleme tesisi tekrar faaliyete geçmiş olsa da, gaz fiyatları o zamandan bu yana pek düşmedi.

– Bu hafta ek endişeler ortaya çıktı…

1. Yaz Talebi Nihayet Başladı ve Petrol Fiyatlarını Contango’dan Çıkardı

– ICE Brent’in varil başına 85 dolara kadar çıkmasıyla, petrol piyasalarının yaz rallisi nihayet gerçekleşebilir; bu, OPEC+ toplantısı öncesine göre daha da yüksek ve Kuzey Denizi kağıt piyasasındaki contango ortadan kalktı.

– Ham petrole yönelik düşüş yönündeki bahislerin sona ermesi ve güçlü fiziksel ticaret, Avrupa duyarlılığını canlandırdı; Brent fark sözleşmeleri (CFD’ler) artık sallanan W1-W6 farkının varil başına neredeyse 2 dolar seviyesinde olmasıyla birlikte gerileme sürecine girildi.

– Tropikal Alberto Fırtınası Meksika’yı kasıp kavururken kasırgalar Amerika kıtasındaki en büyük yükseliş faktörü oldu ve ABD rafinerilerini özellikle Meksika Körfezi’nde üretilen variller olmak üzere ham petrol stoklamaya yöneltti.

– Kasırga mevsimi ve bundan kaynaklanan riskler nedeniyle, ABD ham petrolünün Avrupa’ya arbitrajı eskisine göre çok daha zayıf, bu da potansiyel olarak Avrupa fiyatlarını daha da yukarıya çıkarabilir.

2. Hedge Fonları Avrupa’nın Doğal Gazında Gerçekten Yükselişe Dönüyor

Risk fonu

– Yatırım fonları, Asya ile mevcut LNG kargoları için rekabetin yoğunlaşması gibi, gelecekteki arz kaygıları nedeniyle Avrupa doğal gaz fiyatlarının artacağı yönünde giderek daha fazla bahis oynuyor.

– Avrupa TTF gazı vadeli işlemler Bu ayın başlarında Norveç’teki arz kesintileri nedeniyle MWh başına 35 Euro’ya yükseldi ve Nyhamna gaz işleme tesisi tekrar faaliyete geçmiş olsa da gaz fiyatları o zamandan bu yana pek düşmedi.

– Ek endişeler ortaya çıktı Bu hafta, uluslararası tahkim kararının Alman Uniper’e Gazprom’dan 14 milyar dolar tazminat ödenmesine karar vermesinin ardından, Ukrayna’nın geri kalan transit hacimlerinin kesilebileceğine dair korkular alevlendi.

– Avrupa’nın gaz stokları şu anda beş yıllık ortalamanın üzerinde, %73 dolu, ancak yinelenen sıcak hava dalgaları, gergin jeopolitik ve arz sıkıntıları fiyatları yüksek tutuyor.

3. Brezilya, Çin’in Nadir Toprak Hakimiyetine Batı’nın Cevabı Olabilir

Brezilya

– Brezilya’nın madencilik endüstrisi, Latin Amerika ülkesi kendisini Çin’in nadir toprak pazarları üzerindeki giderek daha sıkı kontrolüne Batı’nın tepkisi olarak konumlandırmaya başladıkça bir ilgi dalgası görebilir.

– Brezilya’nın nadir toprak rezervleri Çin’inkinin yalnızca yarısı olmasına ve Çin’in keşfedilen tüm yatakların %40’ını kontrol etmesine rağmen, Brezilya’nın ilk nadir toprak madeni Serra Verde (dört manyetik nadir toprağın tümünü içerir) yakın zamanda üretime başladı.

– Geçen yıl 240.000 metrik tondan fazla nadir toprak üretimiyle Çin’in hakimiyeti, üretim söz konusu olduğunda daha da somut hale geliyor; bu, bir sonraki en büyük üretici olan ABD’nin beş katıdır.

– Nadir toprak madenleri, Serra Verde’nin üretime geçmesinin 15 yıl alması nedeniyle oldukça yavaş bir teslim süresine sahiptir ve mevcut metal fiyatları yeni yatırımı teşvik etmediği için Brezilya madenleri, bu konuda önemli bir rol oynayacaktır. doyurucu Batı talebi.

4. Madencilik Uzmanlarının Gizlice Gıpta Ettiği Koklaşabilir Kömür Hala Modada

madencilik

– Bırakın büyük birleşme ve satın alma anlaşmaları bir yana, termal kömüre yapılan yatırımlar da azalıyor, ancak madencilik sektörü, çelik üretiminde kullanılan koklaşabilir taş kömürüne olan ilginin arttığını görüyor.

– Glencore’un, ağırlıklı olarak metalurjik kömüre yönelen Teck Resources’ın kömür işinin %77’sini satın alması, daha da büyük anlaşmaların önünü açtı; piyasa artık Anglo American’ın Avustralya’daki kömür operasyonlarını elden çıkarmasını bekliyor.

– Koklaşabilir taş kömürü, belirgin şekilde daha fazla talep görmesine rağmen, yüksek metan içeriği nedeniyle termal kömürden daha zehirlidir ve toplam emisyonları buhar kömüründen üç kat daha yüksektir.

– Koklaşabilir taş kömürüne odaklanan madenciler, birinci sınıf sert koklaşabilir taş kömürünün metrik ton başına yaklaşık 250 $’a satılması ve kaldırma maliyetlerinin yalnızca 100-120 $/mt olması nedeniyle çok daha yüksek karlılık rakamlarına sahip oluyor; karlılık termal kömür.

5. Çin’in Enerji Tüketimi Avrupa’yı Solladı

Enerji

– Çin’in kişi başına enerji kullanımı aşıldı Avrupa’da ilk kez kaydedilen bu gelişme, yüksek üretimin yanı sıra veri merkezlerinin, 5G altyapısının ve EV araç şarjının genişletilmesiyle desteklendi.

– Eş zamanlı olarak, yenilenebilir kaynaklardan elektrik üretimi 2023’te bir önceki yıla göre %8,4 artış göstererek 2894 TWh’ye yükseldi; Çin, dünyanın geri kalanının toplamından daha fazla yenilenebilir kapasite ekledi.

– Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri fosil yakıtlara maruz kalmanın zirvesini görmüş olsa da, yenilenebilir enerji kaynaklarının 2023’teki fosil kapasitesi artışlarını aşma hızıyla Çin’in karbon yoğunluğu çok yakında durağanlaşabilir.

Binaen Enerji Enstitüsü’ne göre, küresel karbon emisyonları geçen yıl 2022’ye kıyasla %1,6 arttı; Vietnam, küresel olarak en yüksek emisyon artışını gördü ve yıllık bazda %18,6 gibi muazzam bir artış kaydetti.

6. Kızıldeniz Tehlikeleri Sezonsallığı Bozdukça Konteyner Taşımacılığı Kızışıyor

Konteyner

– Kızıldeniz ve Süveyş Kanalı’nın askerileştirilmesi nedeniyle devam eden nakliye kesintileri giderildi sürekli Konteyner navlun oranlarını daha da yükselterek konteyner pazarının 2024’ün zayıf geçeceği beklentilerine meydan okuyor.

– Şangay’dan Cenova’ya 40 metrelik bir konteynerin fiyatı geçtiğimiz hafta 7.000 doların üzerine çıktı; bu, Eylül 2022’den bu yana en yüksek rakam oldu ve Nisan ayından bu yana fiilen iki katına çıktı.

– Singapur, küresel konteyner akışlarındaki değişikliklerden özellikle etkilendi; taşıyıcılar Ümit Burnu çevresinde uzun mesafeli yakıt ikmali için sıralarını beklerken sıkışıklık oranları hızla arttı.

– Geleneksel olarak Mayıs ve Haziran ayları konteyner nakliyecileri için yoğun olmayan sezonlardır, ancak limanlarda mevcut konteyner sıkıntısı ve Ümit Burnu çevresinde nakliye rotalarına 11.000 km (ek 12-14 gün) ekleyen daha uzun yolculuklar bu mevsimselliği alt üst etti .

7. Avrupa Rüzgar Altyapı Yatırımlarını İki Kat Artırıyor

Avrupa

– Rüzgar enerjisi, Avrupa’nın elektrik üretiminde büyük ilerleme kaydediyor ve halihazırda geçen yıl üretilen tüm elektriğin %20’sini oluşturuyor ve bölgenin önemli rüzgar üreticileri eş zamanlı olarak rüzgar altyapısına yönelik yatırımları artırıyor.

– Açık deniz rüzgar türbinleri tarafından üretilen gücü toplayan, çalışma voltajını artıran ve bu gücü kıyıya ileten rüzgar trafo merkezleri, 2020’lerin ikinci yarısında patlama yapacak.

– 2023 yılında eklenen dört rüzgar trafo merkezinin ardından Rystad Energy inanıyor bu yıl sekiz trafo merkezi eklenecek ve bu on yılın sonuna doğru kademeli olarak yılda 30-35’e çıkacak.

– Avrupa genelinde bu on yıl içerisinde hizmete girecek 137 trafo merkezinin kurulması için, özellikle trafo merkezlerinin kıyıdan daha uzağa inşa edilmesi nedeniyle toplam yatırımda yaklaşık 20 milyar dolar gerekti.



Kaynak