Güney Amerika, diğer bölgelerdeki üretim durgunlaşırken dünya ham petrol arzındaki büyümenin temel kaynağıdır. Brezilya, Guyana ve Arjantin ham petrol arzı büyümesi açısından en hızlı büyüyen ülkeler arasındadır ve Venezuela da son aylarda iyi bir toparlanma görmüştür. Son veriler, Brezilya’nın ham petrol ve kondensat üretiminin Nisan’dan Haziran’a %7 arttığını ve beş aylık düşüş eğilimini durdurduğunu göstermektedir. Guyana’nın hızlı üretim büyümesi, önemli varlıklar bakıma girdiği için üçüncü çeyrekte yavaşlarken, Arjantin’deki kaya petrolü üretimi Vaca Muerta kaya petrolü oyununun katlanarak büyümesiyle bu yıl ve gelecek yıl boyunca artmaya devam edecektir.
Güney Amerika’nın başka bir yerinde, Kolombiya’nın bu yıl güçlü bir üçüncü çeyrek geçirmesi bekleniyor ve günlük ortalama üretim 797.000 varil olacak ve önceki çeyreğe göre 12.000 varil artacak. Ülkenin üretiminin dördüncü çeyrekten başlayarak ve olgun üretim azaldıkça 2025’e kadar düşmesi öngörülüyor.
Brezilya
Petrobras tarafından işletilen varlıklarda bakım dalgası ve diğer kesintiler nedeniyle bu yılın ilk çeyreğinde istikrarlı bir düşüşün ardından, Brezilya ham petrol üretimi Nisan ayındaki düşük seviyeden bu yana toparlanıyor. Mayıs ayında ham petrol ve kondensat için yaklaşık 3,33 milyon bpd’lik bir üretim seviyesi kaydedildi, bu da ay bazında 132.000 bpd’lik bir artış anlamına geliyor. Haziran ayında bildirilen en üst düzey rakam 3,41 milyon bpd olup, 87.000 bpd m/m daha ekledi. Rystad Energy, ülkenin üretiminin Temmuz ayında 107.000 bpd m/m artarak 3,52 milyon bpd’ye çıkmasını ve Brezilya’nın 2024 çıkış oranını 3,76 milyon bpd’ye çıkarmak için artmaya devam etmesini bekliyor.
Bu büyümenin en büyük itici gücü, ülkenin üç temel ham petrol sınıfının – Tupi, Buzios ve Mero – üretimindeki artıştır. Bu üç sınıfın bir araya gelmesinin üçüncü çeyrekte yaklaşık 240.000 bpd artması bekleniyor. Marlim ve Marlim Leste sınıfları da sırasıyla 25.000 bpd ve 48.000 bpd civarında önemli ölçüde Mayıs ayında arttı. Üretimdeki artış, daha önce bahsedilen kesintilerden sonra varlıkların artmasıyla birlikte geldi.
Önümüzdeki yılın Brezilya’da Mero ve Buzios sahalarındaki yeni girişimler ve yeni Bacalhau projesinin öncülüğünde 2025 için ortalama 400.000 bpd’den 3,9 milyon bpd’nin üzerine güçlü bir büyüme getirmesi bekleniyor. Mero 3, Buzios 7 ve Bacalhau Faz 1, 2025 yılı sonuna kadar devreye girmesi planlanan en büyük varlıklardır ve 2025 yılı sonuna kadar toplam 460.000 bpd’ye ulaşması bekleniyor.
Mero 3’ün başlangıç tarihi bu yıl Kasım ayına ertelendi çünkü FPSO Marechal Duque de Caxias ancak Mayıs ayında geldi. Benzer şekilde, Jubarte sahasındaki FPSO Maria Quiteria’nın Aralık 2024’te başlaması ve gelecek yılın sonuna kadar 90.000 bpd’nin üzerine çıkması planlanıyor.
Brezilya ham petrol ihracatı Temmuz ayında yaklaşık 1,5 milyon bpd seviyesinde sabit kaldı. Aslında, seviye bu yılın Mayıs ayından bu yana neredeyse aynı kaldı. Çin, Temmuz ayında Brezilya varillerinin en büyük tüketicisiydi ve Brezilya’nın toplam ham petrol ihracatının neredeyse %45’ine denk gelen yaklaşık 690.000 bpd’ye sahipti. Brezilya ihracatı, düşen üretim seviyeleri nedeniyle Aralık 2023’ten bu yana düşük uçtaydı, ancak ham petrol üretimi toparlandıkça önümüzdeki aylarda ihracatın artacağını öngörebiliriz.
Venezüella
Venezuela’nın bu ay 932.000 bpd ham petrol üretmesi, Temmuz ayından bu yana 4.000 bpd eklemesi ve OPEC+’nın Aylık Petrol Piyasası Raporu’nda bildirdiği gibi istikrarlı m/m büyüme eğilimini sürdürmesi bekleniyor. Ülkenin ham petrol üretimi, 4Ç23’te yaptırımların ilk hafifletilmesinden bu yana kademeli olarak arttı ve Nisan 2024’teki yeniden uygulamadan sonra bile büyümeye devam etti.
Verilerimizin mevcut yinelemesi, 2024’te 126.000 bpd ve 2025’te 62.000 bpd ekleyerek bu yıl ve gelecek yıl için öngörülen sağlıklı bir büyüme oranıyla Venezuela için olumlu bir görünüm sürdürüyor. Venezuela için ülke düzeyindeki çıktının 2H24’te ortalama 940.000 bpd olması öngörülüyor, ancak bu tahmin ülkede düzenlenen tartışmalı seçimlerin son sonuçlarının ardından değişebilir. Yaklaşan ABD seçimleri de Venezuela’nın ham petrol görünümünün geleceğini etkilemesi muhtemeldir.
Son veri yinelemesinde, Venezuela’nın ham petrol üretim görünümü 2024’ün 2. yarısında yaklaşık 6.000 varil/gün ve 2025’te 11.000 varil/gün olmak üzere marjinal olarak aşağı yönlü revize edildi. Revizyonların tamamı Urdaneta Oeste (Batı) varlığının çıktısına yapıldı; zira operatör Maurel & Prom’un altı aylık raporu, yıl sonuna kadar brüt saha düzeyindeki çıktının 25.000 varil/gün olarak hedeflenmesine kıyasla, tahmin edilenden düşük gerçekleşen üretimin 13.500 varil/gün olduğunu gösterdi.
Venezuela’nın ihracatı, Çin’e yapılan ihracatın azalmasıyla Temmuz ayında 230.000 bpd’den fazla düştü. Orinoco kuşağından gelen çıktıyı işleyen belirli harmanlama ve işleme ünitelerindeki kesintiler, seyreltilmiş ham petrolün bulunamamasına ve Temmuz ayında kargo ve ihracat yüklemelerinde artan gecikmelere yol açtı. Söz konusu dönemde ülkede yapılan seçimler de ihracatı olumsuz etkiledi çünkü Temmuz ayındaki ihracat ortalama sadece 340.000 bpd idi. ABD, Çin ve İspanya, 2Ç24’te Venezuela varillerinin en büyük tüketicileriydi.
Guyana
Guyana’nın Ağustos ayındaki ham petrol ve kondensat üretiminin ortalama 520.000 bpd civarında olması öngörülüyor. Bu, Temmuz ayının 400.000 bpd ortalamasından 120.000 bpd m/m önemli bir sıçrama, ancak ülkenin ilk yarıdaki 626.000 bpd ortalamasının çok altında.
Gazdan Enerjiye (GTE) projesi kapsamında ExxonMobil, Temmuz ayında Liza Unity’deki üretimi durdurdu ve FPSO’ya 12 inçlik bir gaz boru hattı döşeyip bağlayarak gazı karada Galler geliştirme sahası olan West Bank Demerara’ya taşıdı ve burada bir güç üretim kaynağı olarak kullanılacak. Guyana hükümeti, 300 megavat elektrik üretmek için günde yaklaşık 50 milyon fit küp gaz kullanmayı planlıyor. Liza Destiny, Ağustos ayında aynı sebepten dolayı kapatıldı.
Liza sahasından ham petrol üretiminin hızla toparlanması ve Eylül ayına kadar normale dönmesi bekleniyor. Guyana’nın bu yılın dördüncü çeyreğinde 610.000 bpd’nin üzerinde üretim yapmasını bekliyoruz ve bu da 2024’ün ortalamasını 593.000 bpd’ye getiriyor. 2025’teki ortalama ham petrol üretiminin nispeten sabit kalması bekleniyor, ancak FPSO One Guyana’nın Yellowtail sahasında devreye girmesiyle 4Ç25’te üretim seviyelerinde bir sıçrama görmeyi bekliyoruz.
Arjantin
Arjantin, Latin Amerika’da önemli bir tedarik büyüme sürücüsüdür. Ülkenin üretimi 2Ç24’te yıllık %7’nin üzerinde artarak ortalama 691.000 bpd’ye ulaştı. Bu yıl ve gelecek yıl Arjantin’in üretimi için güçlü yıllar olması öngörülüyor ve 2024’te %8 ve gelecek yıl %13 büyüme bekleniyor. Mevcut tahminler, ülkenin 2025’in ikinci yarısında 800.000 bpd üretim sınırını aşmasının beklendiğini ve olgun varlıkları nedeniyle önümüzdeki yıl boyunca istikrarlı bir şekilde düşmesi beklenen Kolombiya’yı geride bırakacağını gösteriyor.
Şeyl üretimi Arjantin’in çıktı büyümesini yönlendirirken, diğer kıyı kaynakları sürekli olarak düşüş gösteriyor. Ham petrol ve kondensat çıktısının bu ay ortalama 733.000 bpd civarında olması bekleniyor, bunun %56’sı şeylden geliyor. Bu hacim çıktıda %14’ün üzerinde bir yıllık artışı gösteriyor.
Vaca Muerta şeyl sahası 2023’ten beri etkileyici bir büyüme oranına sahip ve ülkedeki toplam üretimin yarısından fazlasını oluşturuyor. Büyüme oranı, proje kapsamındaki birkaç küçük varlık için istikrarlı bir çıktı artışı ve sırasıyla ortalama 85.000 bpd ve 65.000 bpd olan Loma Campana ve La Amarga Chica gibi en büyük varlıklardan gelen sürdürülebilir üretim seviyeleriyle destekleniyor.
İle Rystad Enerji
